Pojistné produkty s investiční složkou
Změněné makroekonomické prostředí v roce 2022, zvláště pak vysoká inflace a rostoucí úrokové sazby, měly dopad na tržní výnosy a výhled, pokud jde zejména o aktiva spojená s investičními produkty.
Mohlo by vás zajímat: Martin Švec: Pojišťovna Simplea rostla více než celý trh
V roce 2022 přinesly produkty investičního životního pojištění (unit-linked) a hybridní produkty negativní výnosy. U první zmíněné skupiny produktů byl celkový výkon 11,5 % (ale reálně minus 18,9 %) a u druhé skupiny produktů minus 4,7 % (reálně minus 12,7 %). I když produkty s podílem na zisku vykázaly pozitivní nominální výnos ve výši 1,35 %, tak jejich reálná bilance při zohlednění inflace a nákladů byla negativní ve výši minus 7,2 %.
Bližší pohled na pojistné produkty s investiční složkou odhaluje rozdíly ve výkonu ovlivněném druhem rizika, doporučenou dobou držby a četností placení pojistného. Například pojistné produkty s vyšším rizikem byly více vystaveny tržní volatilitě a měly pak v roce 2022 horší čisté výnosy než pojistné produkty s nižším rizikem.
Náklady pojistných produktů s investiční složkou zůstaly stabilní, ale v průměru relativně vysoké. Produkty s podílem na zisku si uchovaly nákladovou výhodu oproti produktům unit-linked nebo hybridním produktům, přestože i u těchto dvou skupin produktů byl zaznamenán mírný pokles nákladů
Mohlo by vás zajímat: Tomáš Síkora: Věřím v obnovení růstu ekonomiky
U udržitelných produktů nastal rychlý růst jak na straně nabídky, tak i poptávky. Tyto produkty byly nadále levnější než „neudržitelné“ produkty a nebyl prokázán žádný podstatný rozdíl z hlediska tržního výkonu.
Penzijní produkty
Individuální penzijní produkty sledovaly ve značné míře trendy, jež byly pozorovány u pojistných produktů s investiční složkou. Napětí na finančním trhu dovedlo penzijní produkty bez garancí v roce 2022 v průměru k negativním výnosům. Individuální penzijní produkty podobné pojištění unit-linked skončily se ztrátou ve výši 14,1 %, zatímco individuální penzijní produkty podobné pojistným produktům s podílem na zisku generovaly mírný pozitivní výnos ve výši 0,7 %.
K tomuto sdělení je třeba dodat, že orgán dohledu EIOPA a orgán dohledu ESMA (Evropský orgán pro cenné papíry a trhy) hodlají na jednání v lednu 2024 diskutovat zjištění vyplývající z jejich separátních zpráv o nákladech a výnosech v oblasti retailových investičních produktů.
Dále je třeba zmínit, že EIOPA do pojistných produktů s investiční složkou řadí například produkty unit-linked, dále životní pojištění s podílem na zisku a pak tradiční pojistné produkty životního pojištění. Nicméně je účelné podotknout, že zcela jednoznačné toto vymezení není. I z tohoto důvodu lze zájemcům o tuto problematiku doporučit prostudování plného znění sledované zprávy EIOPA.[1]
Mohlo by vás zajímat: Dušan Quis: Vážíme si spokojenosti našich klientů
V případě potřeby je účelné se vrátit například k nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 1286/2014 ze dne 26. listopadu 2014 o sděleních klíčových informací týkajících se strukturovaných retailových investičních produktů a pojistných produktů s investiční složkou. V Čl. 4 odst. 2 tohoto nařízení je obsažena tato definice: „pojistným produktem s investiční složkou (se rozumí) pojistný produkt, který nabízí určitou hodnotu odkupného nebo hodnotu v době splatnosti, jež je zcela nebo zčásti vystavena, přímo či nepřímo, tržním výkyvům.“.
[1] https://www.eiopa.europa.eu/system/files/2023-12/EIOPA%27s%20Costs%20and%20Past%20Performance%20Report%20-%20December%202023.pdf
Komentáře
Přidat komentář