Jak pokračuje příprava mezinárodního kapitálového standardu?
V úvodu Afslag připomíná, že je to už téměř 10 let od doby, kdy Mezinárodní asociace orgánů dohledu v pojišťovnictví (IAIS) zahájila projekt přípravy obezřetnostního standardu pro mezinárodně aktivní pojišťovací skupiny. Od počátku bylo jasné, že tento projekt je velmi ambiciózní. IE očekávala, že bude trvat pravděpodobně mnoho let než diskuze a vyjednávání a inputy z pojišťovacího průmyslu a dohledové komunity vyústí ve finální text.
Mohlo by vás zajímat: Deloitte: Téměř polovina českých firem už pracuje nebo experimentuje s AI
I když první roky přípravy mezinárodního kapitálového standardu (International Capital Standard - ICS) byly zaměřeny na průzkumné technické diskuze, tak klíčovým momentem, pokud jde o politický závazek ohledně projektu, se stala dohoda dosažená v Kuala Lumpur v listopadu 2017. Členové IAIS mimo jiné v rámci zmíněné dohody souhlasili s tím, že ICS verze 2.0 bude využita pro důvěrné podávání zpráv během pětiletého monitorovacího období počínaje rokem 2020, tedy před jeho finalizací a implementací jako skupinového kapitálového požadavku. V dohodě z Kuala Lumpur byla vyjádřena podpora IAIS i přípravě tzv. agregátní metody (Aggregation Methodology - AM), zpracované v USA, přičemž se předpokládalo na konci monitorovacího období posouzení srovnatelnosti této metody s ICS.
V roce 2023 pak IAIS konzultovala s pojišťovacím průmyslem několik změn v technických specifikacích. Z evropského hlediska bylo explicitní zahrnutí interních modelů jako uznaného přístupu ke kalkulaci kapitálových požadavků uvítáno jako nezbytné doplnění standardu, i když použití interních modelů bylo již IAIS připuštěno a podporováno v rámci tzv. širších základních pojišťovacích principů (Insurance Core Principles). Technické specifikace k ICS jsou podle Afslag nyní chápány jako stabilní a lze očekávat toliko relativně malé technické změny a dolaďování, jelikož se blíží termín finalizace. IE má signály, že IAIS dodrží cílový termín finalizace ICS, tj. konec roku 2024. Méně jasné je to prý u agregátní metody, i když se jeví docela pravděpodobné, že IAIS nalezne dohodu o tom, zda tato metoda poskytuje srovnatelné výstupy jako ICS a může být považována za ekvivalentní řešení k ICS.
Mohlo by vás zajímat: Zpráva o výkonu dohledu nad finančním trhem 2023: Jak ČNB hodnotí pojišťovny?
Pro zajištění integrity celého projektu ICS je podle IE podstatné, aby rozhodnutí přijaté ohledně agregátní metody bylo založeno na rizicích a doloženo prostřednictvím robustní kvantitativní analýzy. Je též nezbytné úplné zveřejnění rozhodovacího procesu.
Po finalizaci bude následně ICS implementován v jednotlivých jurisdikcích. Co se týče evropských mezinárodně aktivních skupin, tak IE očekává, že Solventnost II, Solventnost UK a Švýcarský solventnostní test (Swiss Solvency Test) budou znamenat implementaci ICS pro Evropu (míní se EU), UK (Spojené království) a Švýcarsko, a to bez dalších změn a bez jakýchkoli dvojitých informačních požadavků. Jde totiž o extrémně robustní a osvědčené obezřetnostní rámce založené na stejných principech jako ICS, a to dokonce s promítnutím větší opatrnosti.
Přístup k systémovému riziku
Carolien Afslag je názoru, že selhání některých bank a jiných finančních institucí v posledních dvou letech, včetně úpadku bank Silicon Valley Bank a Credit Suisse, zvýšilo obavy řady politiků ohledně systémového rizika ve finančním sektoru. Tyto obavy se však netýkají pouze bankovního sektoru, ale také „vše zahrnujícího“ sektoru nebankovního finančního zprostředkování a v tomto případě konkrétně hlavně nedostatečné regulace, dohledu a transparentnosti u některých poskytovatelů služeb v tomto sektoru.
IE v této souvislosti upozorňuje, že různé organizace na úrovni EU či na mezinárodní úrovni, jako jsou orgán dohledu EIOPA, FSB (Rada pro finanční stabilitu) a IAIS se začaly ve zvýšené míře zaměřovat na problémy v sektoru nebankovního finančního zprostředkování. Podle IE nepochybně existují dobré důvody pro další posuzování a zkoumání v určitých sektorech vzhledem k nárůstu aktivit ve zmíněném sektoru a vzhledem k měnícímu se tržnímu prostředí.
Mohlo by vás zajímat: Využití veřejně dostupných údajů pro přímý marketing
Ovšem podle IE jsou velmi často tyto obavy ohledně sektoru nebankovního finančního zprostředkování nesprávně vztahovány i na pojišťovací průmysl. Ten je přitom vysoce regulován, přísně dohlížen, podroben značným oznamovacím a informačním požadavkům. Existují tak již rozsáhlé záruky (včetně níže zmíněného holistického rámce IAIS), co se týče ochrany před omezeným systémovým rizikem, jež by mohlo vzniknout v pojišťovacím sektoru. IE doufá, že z těchto důvodů by mohl být sledovaný sektor označován nejen jako nebankovní, ale i jako nepojišťovací.
S ohledem na možné rozšíření regulace pro sektor nebankovního finančního zprostředkování i na pojišťovací sektor se IE zapojila do přípravy již publikované zprávy Globální federace asociací pojišťoven (GFIA), v níž byly vymezeny důvody, proč je třeba chápat pojišťovací průmysl jako unikátní sektor, který je vysoce regulován a má velice odlišný rizikový profil oproti bankám a jiným finančním sektorům.
IE dále podtrhuje, že holistický (celostní) rámec IAIS je klíčovým mezinárodním regulatorním nástrojem pro posuzování a zmírňování systémového rizika v pojišťovacím sektoru. Toto tvrzení je podporováno pojišťovacím průmyslem a bylo schváleno FSB v prosinci 2022. Tento holistický rámec představuje jeden z nejmodernějších přístupů k posuzování systémového rizika. Jako takový by měl být startovacím bodem pro jakoukoli diskuzi o potenciálním systémovém riziku v pojišťovacím sektoru. I když pojišťovnictví vyjadřuje celkově holistickému rámci podporu, tak by podle Afslag mělo být bráno v úvahu, že tento sektor představuje poměrně limitovaná systémová rizika. Žádosti o údaje a doplňkové ukazatele, týkající se likvidity, zajištění a kreditní kvality, jež IAIS připravuje, zvyšují nadbytečné provozní zatížení dotčených pojistitelů. Je proto důležité, aby IAIS zajistila, že jakékoli takové podávání zpráv bude úměrné k reálným potřebám a výhodám, jež má přinést.
Komentáře
Přidat komentář