Klíčovým prvkem brazilské regulační reformy je nový zákon o pojistných smlouvách (zákon č. 15.040/2024), který nahrazuje zastaralá ustanovení moderním právním rámcem. Zákon vstoupí v platnost v prosinci 2025 a přinese zásadní změny pro celý sektor. Zavádí přísnější lhůty pro reakce pojišťoven a zajišťoven, zlepšuje transparentnost šetření a vyřizování pojistných událostí a omezuje jednostranné rušení pojistných smluv.
AM Best upozorňuje, že zákon také omezuje schopnost aplikovat cizí právo a jurisdikce v pojistných a zajišťovacích sporech, což je změna, která by mohla přetvořit strukturu mezinárodních smluv. Další přijaté reformy se zabývají regulací společností založených na principu vzájemnosti a družstev, zvyšují dohled nad riziky přijetím požadavků na hodnocení vlastních rizik a solventnosti (ORSA) a posilují provozní a správní pravidla pro makléře a likvidátory škod.
David Lopes, hlavní analytik AM Best, hodnotí reformu kladně: „Celkově vzato představují tyto právní a institucionální změny bod obratu pro brazilský pojistný trh, protože jejich cílem je rozšířit přístup na trh a prohloubit finanční začlenění a zároveň zavést standardy solventnosti a správy úměrné velikosti a povaze těchto organizací.“ Současně je však třeba brát v úvahu aktuální makroekonomickou situaci.
Mohlo by vás zajímat: Konference: Pojišťovnictví mezi regulací, inovacemi a riziky budoucnosti
Reformy v čase ekonomické nejistoty
Načasování reforem se shoduje s obdobím ekonomického zpomalení. S odvoláním na Mezinárodní měnový fond AM Best ve svém nejnovějším komentáři "Rovnováha mezi reformou a zdrženlivostí: Brazilská reforma pojišťovnictví uprostřed ekonomických protivětrů" poznamenává, že se očekává, že růst reálného HDP Brazílie letos poměrně zásadně zpomalí na 2,0 % z 3,4 % v roce 2024, zatímco inflace by měla ve stejném období vzrůst ze 4,4 % na 5,3 %.
Podle Ann Modica, ředitelky pro kritéria úvěrového hodnocení, výzkum a analýzy ve společnosti AM Best, v tomto období vysoké úrokové sazby, fiskální přísnost a nepříznivá éra v globálním obchodu omezují růst a omezují flexibilitu vládní politiky. Zredukuje-li se investiční a rozvojová aktivita, může to mít spolu se zátěží z vyrovnání se s novými regulačními opatřeními nepříznivý efekt pro lokální pojišťovnictví. Jeho dynamika vždy těží z nového businessu v érách budování a růstu.
Solidní potenciál navzdory výzvám
Brazilský pojistný trh patří k největším a nejdynamičtěji rostoucím v Latinské Americe. Objem trhu komerčního pojištění byl v roce 2024 odhadován na 15,68 miliardy USD a očekává se jeho růst na přibližně 28,97 miliardy USD do roku 2033, což představuje průměrnou roční dynamiku růstu zhruba 6,33 %.
Trh těží z dosavadního ekonomického oživení, investic do infrastruktury a rostoucího povědomí o potřebě ochrany před riziky, přestože celková pojistná penetrace zůstává relativně nízká. Hlavní příležitosti se otevírají v oblasti pojištění podnikatelských rizik, zemědělství, kybernetiky a klimatických rizik. Výzvami však zůstávají makroekonomická volatilita, tlak na marže a rostoucí náklady na zajištění.
Mohlo by vás zajímat: Německý pojistný trh 2024: Allianz drží nezpochybnitelné vedení
Brazilský trh má díky zásadní reformě regulačního rámce solidní růstový potenciál a směřuje k větší otevřenosti, efektivitě a technologické vyspělosti. Reformy od konce roku 2025 zjednoduší produktový vývoj a zvýší transparentnost i konkurenci. Pro pojišťovny a zajišťovny to však znamená nutnost rychlé adaptace v době ekonomické nejistoty – ty, které dokážou efektivně implementovat nové požadavky a využít příležitostí digitalizace a rostoucího trhu, získají významnou konkurenční výhodu na jednom z nejperspektivnějších pojistných trhů regionu.
Komentáře
Přidat komentář