Požáry Eaton a Palisades začaly 7. ledna 2025 v Los Angeles a jejich konec stále není v dohledu, protože vítr neustále rozdmýchává nová ohniska. Podle aktualizace kalifornských úřadů je největší požár Palisades nyní ze 72 % pod kontrolou, zasáhl více než 23 400 akrů a zničil 6 770 budov, přičemž dalších 904 bylo poškozeno. Požár Eaton je nyní z 95 % pod kontrolou, zasáhl více než 14 000 akrů a zničil 9 418 budov, dalších 1 073 bylo poškozeno.
Mohlo by vás zajímat: Luděk Menčík: Dobrou zprávou pro trh je zkvalitnění upisovacích standardů
Od vypuknutí požárů poskytují upisovatelé, makléři a analytici různé odhady ztrát pojišťovacího průmyslu. Ty se aktuálně pohybují mezi 20 a 45 miliardami USD. Celkové ekonomické ztráty se však logicky očekávají mnohem vyšší, což zdůrazňuje nízkou míru pojištění v Kalifornii. Analytici společnosti Gallagher Re původně odhadovali pojištěné ztráty na více než 10 miliard USD, ale o několik dní později svůj odhad upravili na výrazně vyšší rozmezí 20 až 30 miliard USD. Podobně jako makléř Gallagher Re také analytici Moody’s odhadují, že pojištěné ztráty budou mezi 20 a 30 miliardami USD. Nejvyšší odhad zatím poskytla společnost CoreLogic, a to v rozmezí 35 až 45 miliard USD. Společnost Verisk odhadla pojištěné ztráty z požárů na 28 až 35 miliard USD a Karen Clark & Company uvedla, že dopad na průmysl se přiblíží 28 miliardám USD. Průměr odhadů specialistů , kteří se věnují modelaci rizik, činí 31,125 miliardy USD, což naznačuje, že tyto požáry v Los Angeles budou určitě nejdražší v historii USA, a to daleko před požárem Camp Fire z roku 2018, který způsobil ztráty ve výši 10 miliard USD (13 miliard USD v hodnotě roku 2024).
Všechny odhady také zahrnují ztráty kalifornského FAIR Planu (Fair Access to Insurance Requirements), které pravděpodobně budou značné vzhledem k nárůstu expozice a rozsahu škod. Komentáře z trhu poukazují na to, že většinu ztrát z požárů ponese primární trh, protože zajišťovatelé se stáhli z rizikových oblastí v Kalifornii po nákladných požárech v letech 2017 a 2018. Zatím nebyly od zajišťoven nebo pojišťoven zveřejněny žádné významné aktualizace o jejich potenciálních ztrátách, ale brzy po události poskytla pojišťovna Mercury General předběžné hodnocení požárů a očekává ztráty překračující její úroveň zajištění ve výši 150 milionů USD. V nedávné aktualizaci firma uvedla, že již vyplatila 80 milionů USD, a to zejména na životní náklady a vybavení domácností.
Mohlo by vás zajímat: Jaké pojišťovny dominují na trzích jihovýchodní Evropy?
Pro zajišťovny se očekávají nižší, ale stále významné ztráty, což signalizuje aktivní začátek roku po nákladném roce 2024, kdy ztráty z katastrof přesáhly 140 miliard USD. Agentura Fitch Ratings varovala, že u čtyř největších evropských zajišťoven, Munich Re, Swiss Re, Hannover Re a SCOR, by ztráty odvětví ve výši 35 miliard USD, tedy kolem středního bodu odhadů, mohly snížit více než 30 % jejich kombinovaných rozpočtů na přírodní katastrofy pro rok 2025. Analytici však neočekávají, že by ztráty byly dostatečně vysoké, aby si vyžádaly změny cílového zisku pro tento rok. Munich Re dokonce nedávno uvedla, že ačkoli požáry budou pro firmu významnou ztrátou, dopad „zůstane jistě hluboko pod rezervou, kterou vždy máme na přírodní katastrofy,“ což firmě umožňuje zůstat si jistá svým cílem zisku ve výši 6 miliard EUR pro rok 2025.
Kalifornské požáry pravděpodobně zvýší náklady na pojištění nemovitostí
Rovněž podle analýzy společnosti Moody’s se očekává, že požáry v okrese Los Angeles budou nejdražší v historii státu, přičemž pojištěné ztráty na nemovitostech by mohly dosáhnout zmíněných 30 miliard USD. Moody’s poznamenává, že tato katastrofa zdůrazňuje vysokou expozici Kalifornie vůči fyzickým rizikům spojených se změnou klimatu, která nadále představují výzvy pro trh s pojištěním nemovitostí a narušují ekonomiku státu.
Nedávné legislativní změny měly za cíl tyto výzvy řešit, avšak rostoucí frekvence a intenzita požárů ztěžují pojišťovnám udržet provoz v oblastech s vysokým rizikem. Historicky platná Propozice 103, schválená v roce 1988, omezovala pojišťovny v zahrnutí modelování katastrof, nákladů na zajištění a kapitálových výdajů do svých cenových výpočtů. Ačkoli byla tato omezení koncem roku 2024 zmírněna, Moody’s upozorňuje, že pojišťovny stále čelí rostoucím tlakům, přičemž mnoho z nich již výrazně omezilo obnovování pojistek v regionech náchylných k požárům.
Propozice 103, schválená v Kalifornii v roce 1988, je klíčovým zákonem v oblasti regulace pojištění, jehož cílem bylo chránit spotřebitele před nepřiměřeně vysokými sazbami, zvýšit transparentnost a odpovědnost pojišťoven a zajistit spravedlivější přístup k pojištění. Tento právní předpis vyžadoval, aby pojišťovny získaly schválení od kalifornského komisaře pro pojištění před jakýmkoli zvýšením sazeb a rovněž jim bylo nařízeno snížit sazby o 20 %, aby byly pojistky dosažitelné pro širší skupinu obyvatel. Zákon rovněž zakázal diskriminační kritéria při výpočtu sazeb, například věk či pohlaví, a umožnil spotřebitelům napadat navrhované změny sazeb. Nařízení také propojilo sazby s relevantními faktory, jako je historie řidiče nebo lokalita, odstranilo antitrustové výjimky a zajistilo, že pojišťovny podléhají stejným zákonům o hospodářské soutěži jako jiné podniky.
Propozice 103, ačkoli byla zaměřena na ochranu spotřebitelů a regulaci pojišťovacího trhu, čelí kritice kvůli dlouhodobým dopadům na pojišťovny a některé spotřebitele. Přísné regulační požadavky totiž vedly k odchodu některých pojišťoven z Kalifornie, což snížilo konkurenci a omezilo nabídku pojistných produktů, zejména v rizikovějších segmentech. Pojišťovny čelily zvýšeným administrativním nákladům a komplikovanému procesu schvalování sazeb, což zpomalovalo jejich reakce na tržní změny a mohlo ovlivnit ceny pro spotřebitele. Regulace sazeb často nezohledňovala rostoucí tržní rizika, jako jsou přírodní katastrofy či inflace, což ohrožovalo finanční stabilitu některých pojišťoven. Snaha o spravedlivější přístup k pojištění mohla zvýšit sazby pro méně rizikové zákazníky, zatímco složitá pravidla a soudní spory mezi pojišťovnami a regulátory vedly k nejistotě na trhu.
Mohlo by vás zajímat: Horká čísla: Komu přibylo za rok 2024 nejvíc vázaných zástupců?
S tím, jak tradiční pojišťovny snižují svou přítomnost v Kalifornii, se obyvatelé a podniky obrací na uvedený plán FAIR pro zajištění krytí. Podle Moody’s se FAIR plán stal klíčovou záchrannou sítí a nyní drží jeden z největších podílů na pojištění obytných nemovitostí ve státě. Jeho celková expozice odpovědnosti vzrostla ze 153 miliard USD v roce 2020 na 458 miliard USD v roce 2024, přičemž počet platných pojistek se v tomto období více než zdvojnásobil. Plán funguje jako konsorcium pojišťoven, přičemž všichni účastníci sdílejí zisky a ztráty podle svého podílu na trhu v Kalifornii.
Nicméně analýza Moody’s odhaluje, že finanční kapacita plánu FAIR zůstává znepokojivá, protože jeho přebytek a zajištění mohou být nedostatečné pro zvládnutí rozsáhlých nároků z tak obrovských katastrof, jako jsou aktuální požáry. Státní pojišťovací komisař už implementoval nové regulace, které umožňují pojišťovnám zahrnout modelování katastrof a náklady na zajištění do pojistného, včetně těch v rámci plánu FAIR. Tyto změny mají stabilizovat trh s pojištěním tím, že povzbudí pojišťovny k obnovování pojistek a účtování pojistného odpovídajícího riziku. Nicméně Moody’s varuje, že nejnovější požáry by mohly i přes větší flexibilitu v cenotvorbě odradit pojišťovny od návratu na trh. Finanční stabilita plánu FAIR je tak obzvláště nejistá. Moody’s poznamenává, že zajištění plánu začíná po dosažení 900 milionů USD nároků, což je více než dvojnásobek hotovostního přebytku, který plán aktuálně drží. Může tak dojít uvalení vyšších příspěvků na členské pojišťovny za účelem pokrytí nároků, což bezesporu povede k růstu pojistným pro obyvatele a podniky.
Aby se předešlo potenciálním deficitům plánu FAIR, Moody’s navrhuje, že by Kalifornie mohla zvážit vydání dluhopisů. Tento přístup by rozložil náklady na několik let a snížil okamžitou finanční zátěž pro pojišťovny a pojistníky. Moody’s uzavírá, že rostoucí náklady spojené s pojištěním nemovitostí v Kalifornii nevyhnutelně přispějí k již tak vysokým nákladům na život v tomto populárním státě. Očekávané zvýšení pojistného a možné příspěvky pojistníků budou mít široké dopady, potenciálně ovlivňující hodnotu nemovitostí, spotřebitelské výdaje a populační trendy.
Komentáře
Přidat komentář