Výhled vývoje pojištění majetku a odpovědnosti v USA

SRI prezentoval, pokud jde o očekávaný vývoj trhů majetkového a odpovědnostního pojištění v USA, tyto základní závěry:

• v roce 2025 se dá očekávat zpomalení růstu a stabilní zisky, ale existuje mnoho nejistot,
• předpokládá se, že ukazatel ROE (Return on Equity - rentabilita vlastního kapitálu či zisk k vlastnímu kapitálu) dosáhne v letech 2025 a 2026 výše 10 %, protože vyšší výnosy z investic nahradí postupné oslabování ziskovosti v upisování,
• pojistné by se mohlo v roce 2025 zvýšit o 5 % a v roce 2026 o 4 %. Inflační tlaky mohou zpomalit pokles úrokových sazeb,
• značné zlepšení v upisování u pojištění osob bude táhnout zisky oboru v roce 2024. Začínají se ale projevovat určité obtíže.

Mohlo by vás zajímat: ČAP Insurance Talk: U mikrofonu Tereza Slavíková

Ziskovost majetkového a odpovědnostního pojištění

SRI očekává, že ukazatel ROE zůstane v letech 2025 a 2026 stabilní na úrovni 10 %. Oproti roku 2024 by to mohlo být mírné zlepšení, neboť v prvních devíti měsících roku 2024 docílil sledovaný ukazatel výše 9,5 %. V roce 2024 nastalo výrazné zlepšení v pojištění osob, které následovalo po ztrátě z upisování ve výši 80 mld. USD v období 2021-2023. Silný růst pojistného byl spojen se zmírňováním inflace a nízkým růstem nákladů na pojistná plnění. Čisté zasloužené pojistné vzrostlo v roce 2024 dle odhadu o 14 % a čisté pojistné plnění o 5 %. Výnosy z investic byly vyšší než v předchozím roce o více než 20 %. V oblasti upisování ovšem SRI očekává jisté zpomalování pozitivního trendu.  Opírá se přitom zejména o tu skutečnost, že ve 2. čtvrtletí 2024 se pojistné v autopojištění (bez podnikatelů) zvýšilo na roční bázi o 15 %, kdežto v následujícím 3. čtvrtletí 2024 toliko o 11 %.

Růst majetkového a odpovědnostního pojištění

SRI očekává, že přímé předepsané pojistné sledovaného segmentu se v roce 2025 zvýší o 5 % a v roce 2026 o 4 %, a to po nárůstu tohoto ukazatele v roce 2024 o téměř 10 %. Růst pojistného se zpomalil ve 3. čtvrtletí 2024 v podstatě ve všech pojistných odvětvích s několika výjimkami především u povinných (zákonných) pojištění, kde byl již dříve zaznamenán negativní nebo nízký růst (např. profesní pojištění odpovědnosti lékařů).  SRI zohlednil zpomalení růstu ve druhém pololetí 2024 při stanovení prognózy pro rok 2025. Dále vycházel z toho, že reálný hrubý domácí produkt v roce 2024 se v USA zvýší o 2,7 % a v roce 2025 o 1,9 %.

Upisování

SRI předpokládá, že kombinovaná kvóta[1] v majetkových a odpovědnostních pojištěních v USA docílí v roce 2025 výše 98,5 %. V roce 2026 by se mohla mírně zhoršit na 99 %. V prvních devíti měsících roku 2024 skončila kombinovaná kvóta na úrovni 98,2 % a za celý rok 2024 by mohla činit 98,5 %. To znamená, že by se v roce 2025 ve srovnání s předchozím rokem neměla změnit. Vývoj v roce 2024 byl ovlivněn příznivějších vývojem rezerv oproti původnímu očekávání. Počítá se s tím, že by měl nastat menší tlak inflace na pojistná plnění. Index spotřebitelských cen by měl v USA vzrůst o 2,5 % v roce 2025 a o 2,4 % v roce 2026.

Katastrofické škody (bez lednových požárů)

V roce 2024 došlo v USA znovu k mnoha závažným katastrofickým událostem. SRI uvádí, že k 1. listopadu 2024 bylo registrováno celkem 24 klimatických událostí, jež způsobily ekonomické škody vyšší než 1 mld. USD (tj. každá z nich). Pojištěné škody z těchto katastrof přidaly 9procentních bodů k čistému škodnímu poměru v majetkovém a odpovědnostním pojištění v USA v prvních devíti měsících roku 2024. V prvním pololetí 2024 vyvolal vysoké škodní náklady značný počet konvekčních bouří[2] a ve druhém pololetí téhož roku byly škody ovlivněny několika velkými hurikány. Jen hurikány Helene ve 3. čtvrtletí a Milton ve 4. čtvrtletí 2024 vyvolaly odhadované pojištěné škody ve výši 50 mld. USD. SRI předpokládá, že globální pojištěné škody z přírodních katastrof by mohly v roce 2024 převýšit 135 mld. USD, přičemž USA by se na tom mohly podílet až dvěma třetinami. Nejzávažnější klimatické škody, resp. škody způsobené špatným počasím, se týkají majitelů domů, resp. nemovitostí. Škodní poměr se však u tohoto segmentu v prvních devíti měsících roku 2024 snížil (tj. zlepšil), neboť došlo k růstu sazeb, resp. pojistného.

[1] Souhrn škodného poměru a nákladovosti; procento z každé Kč pojistného, které pojistitel ušetří na pojistném plnění a nákladech (majetková a odpovědnostní pojištění); pokud je poměr vyšší než 100, tak pojistitel má technickou ztrátu.
[2] Konvekční bouře, též konvektivní bouře, je soubor jevů spojených s výskytem konvekčních oblaků druhu cumulonimbus. Souborem jevů se rozumí poryvy větru, intenzivní deště, kroupy, blesky, apod.