Ratingová agentura AM Best ve své nejnovější zprávě o Asijsko-pacifickém regionu (APAC) potvrzuje, že celková stabilita pojištění v této oblasti nadále závisí především na čtyřech pilířích: Japonsku, Singapuru, Hongkongu a Jižní Koreji. Tyto trhy poskytují nejsilnější základ pro regionální úvěrovou kvalitu a kapitálovou sílu, a to navzdory dynamickému růstu řady menších ekonomik.
Mohlo by vás zajímat: Luděk Menčík: Nedostatek kvalitních lidí brzdí rozvoj českého pojišťovnictví
Zpráva za rok 2024 pokrývá všechny hodnocené pojišťovny a zajišťovny napříč regionem – od zajišťoven přes primární pojišťovny až po vzájemné společnosti, dceřiné pojišťovny ke krytí rizik mateřských společností, úvěrové a zdravotní pojišťovny či kluby ochrany a odškodnění (P&I). Podle AM Best patří mezi nejzavedenější trhy také Austrálie, Macao, Nový Zéland a Tchaj-wan, které společně s výše zmíněnou čtveřicí tvoří páteř regionální stability.
Rozvíjející se trhy sice zůstávají ziskové a nadále expandují, jejich výkonnost je však proměnlivější a narážejí na strukturální překážky – dlouhodobá systémová omezení organizaci trhu či ekonomiky jako celku. Přesto byl celý sektor letos poměrně stabilní, což podpořila absence rozsáhlých přírodních katastrof ovlivňujících pojištěný majetek. Tam, kde environmentální rizika představují největší hrozbu pro výsledky upisování, zůstávají silná zajistná ochrana a disciplinované oceňování klíčové.
Kapitálová síla a stabilní růst charakterizují region
Odolnost kapitálu patří k určujícím rysům pojišťoven v oblasti APAC. Přibližně 60 % hodnocených společností spadá do dvou nejvyšších kategorií AM Best – "Nejsilnější" nebo "Velmi silní" – což signalizuje robustní kapitalizaci a správu aktiv. Rozvinuté trhy přitom nadále vykazují silnější rozvahové ukazatele založené na AM Best Capital Adequacy Ratio (BCAR).
Finanční síla v regionu je podpořena solidními kapitálovými pozicemi, zlepšenými zisky po zátěži pandemických nároků ze zdravotního pojištění, zejména v Thajsku a na Tchaj-wanu, a konzistentními postupy při řízení rizik. Provozní výkonnost byla obecně pozitivní – většina pojišťoven provádí adekvátní hodnocení, podpořená vyššími investičními příjmy v prostředí s vysokými úrokovými sazbami a stabilními praktikami schvalování. Firmy se silnějšími hodnoceními mají tendenci dosahovat konzistentnějších kombinovaných poměrů a zaznamenávat menší výkyvy ve výsledcích.
Stabilita hodnocení zůstává charakteristickým rysem regionu: v roce 2024 bylo povýšeno čtrnáct subjektů a žádnému nebyl rating snížen, přičemž polovina těchto vylepšení odrážela shodu s mateřskými organizacemi. Ve srovnání s rozvojovými regiony jako MENA (Severní Afrika a Blízký Východ), Latinská Amerika a Karibik, se hodnocení APAC pohybuje mezi A+ a A-, což regionu dává relativně silný celkový profil.
Zajímavou příležitostí i výzvou zároveň je široké rozšíření vozidel s novou energií pro pohon, zejména v Číně. Pro pojišťovny to vytváří nové obchodní možnosti, zároveň je však spojeno se zvýšenou četností pojistných událostí a vyššími náklady na opravy.
Mohlo by vás zajímat: Lukáš Kovanda: Češi nemají děti, takže rekordně utrácí za domácí mazlíčky
Globální perspektiva ukazuje prostor pro růst
Hodnocení obchodních profilů v regionu zůstávají převážně neutrální, i když pokročilé trhy vykazují vyšší koncentraci příznivých hodnocení díky silnějším datovým schopnostem, širšímu rozložení a diverzifikovanějším operacím. Rozvojové trhy sice postupují kupředu, ale stále čelí omezením v rozsahu a regulační konzistenci.
V globálním srovnání řadí AM Best region APAC do střední třídy – před MENA a Karibikem, ale za regiony jako Evropa nebo Severní Amerika. Podobně je to s postupy řízení rizik: více než 90 % pojišťoven v APAC obdrželo odpovídající hodnocení, ale pouze malý počet na vyspělých trzích dosahuje ocenění "Velmi silné" a žádná z rozvojové oblasti této úrovně nedosahuje. Globálně AM Best umisťuje region do nižší střední kategorie, před MENA, ale za oblasti, kde je řízení rizik pevněji zakotveno v korporátním plánování.
Region APAC versus svět
Bez zapojení regionu APAC dnes světový růst prakticky neexistuje. Ekonomicky si APAC stojí velmi silně a v globálním srovnání je dnes nejdynamičtějším regionem světa, i když je zároveň extrémně heterogenní. Čína a Indie patří mezi největší světové ekonomiky, zatímco Indie, Vietnam, Indonésie, Filipíny patří k nejrychleji rostoucím trhům. Slabinou oblasti je citlivost na geopolitické napětí, protekcionismus a výpadky dodavatelských řetězců.
APAC je největší pojistný region světa podle objemu pojistného a generuje největší část globálního růstu pojistného. Rozvíjí se nejrychleji na světě: zatímco Evropa a Severní Amerika jsou zralé trhy, APAC je růstový motor. V mnoha zemích je pojistná penetrace výrazně nižší než v Evropě či USA, což současně skýtá obrovský prostor pro růst, ale i vyšší volatilitu. Asijsko-pacifický pojistný trh představuje příběh dvou rychlostí: zatímco vyspělé ekonomiky nabízejí stabilitu a sofistikované řízení, rozvojové trhy lákají na jejich dynamiku a růstový potenciál. Otázkou zůstává, jak rychle dokáží menší hráči překonat strukturální bariéry a přiblížit se standardům regionálních lídrů – a zda tento proces urychlí technologické inovace nebo naopak prohloubí stávající rozdíly.
Komentáře
Přidat komentář