Základem zprávy[1] jsou předběžná zjištění z monitorování vývoje globálního pojistného trhu i analýzy trendů a rizik. Shigeru Ariizumi, předseda Výkonného výboru IAIS, v této souvislosti uvedl, že zpráva poskytuje aktuální pohled na výzvy a příležitosti pro globální pojišťovací sektor. Podle jeho názoru IAIS identifikací nově vznikajících rizik a trendů, jako jsou geoekonomická fragmentace, rostoucí investice z titulu soukromých úvěrů a zvyšující se aplikace umělé inteligence, vybavuje své členy znalostmi potřebnými k posílení dohledových postupů a k podpoře stability sektoru, který čelí rapidní změně.
Mohlo by vás zajímat: Zpráva o vývoji finančního trhu v roce 2024: V jaké formě je pojistný trh?
Předběžné výsledky ukazují na stabilní solventnost a ziskovost v globálním pojišťovacím sektoru, přičemž podpůrně na tyto ukazatele působí silný provozní výkon, účinné řízení aktiv a pasiv a robustní kapitálové rezervy. U mnoha pojistitelů se též zlepšila likvidita, ačkoli některé problémy přetrvávají z důvodu zvýšených alokací do nelikvidních aktiv, tržní volatility a výplat dividend.
Agregátní (bodové) hodnocení systémového rizika globálních pojišťovacích skupin bylo na konci roku 2024 v zásadě identické s hodnocením provedeným ke konci roku 2023. I když u některých ukazatelů je zaznamenán nárůst, jako např. u intra-finančních aktiv a aktiv úrovně 3, tak tento trend byl vyrovnán poklesem u ukazatelů vázaných na minimální garance u variabilních produktů a derivátů držených v portfoliu.
Jinak IAIS předpokládá, že globální ekonomický růst v roce 2025 zpomalí. Tento závěr vychází z existujících obchodních konfliktů, tržní volatility a rostoucích dluhových problémů. Chaotické výkyvy na finančních trzích by mohly mít dopad na rozvahy pojistitelů z hlediska oslabení hodnot aktiv a problémů v řízení závazků, ačkoli diversifikace napomohla udržení stabilních zisků.
Mohlo by vás zajímat: Zpráva o finanční stabilitě: Pojišťovnictví dosahuje vysoké míry solventnosti
Klíčová témata v roce 2025
IAIS identifikuje každoročně témata, jež by měla být v centru pozornosti orgánů dohledu nad pojišťovnictvím, a to napříč světem. V roce 2025 mezi ně patří:
1. Geoekonomická fragmentace
Rostoucí geopolitické napětí a ekonomické neshody vytvářejí pro pojistitele významné výzvy, včetně úvěrů, devizových operací, likvidity, úrokových sazeb a upisovacích rizik. Pojistitelé na tyto výzvy reagují robustními strategiemi v oblasti řízení rizik, mezi něž lze zařadit realokaci aktiv, zátěžové scénáře a krizové plánování.
2. Investice na základě soukromých úvěrů[2]
Mezinárodní měnový fond zjistil, že globální investice na základě soukromých úvěrů dosáhly v roce 2023 výše 2,1 bilionu USD, přičemž jejich roční nárůst činil v Severní Americe 20 %, V Evropě 17 % a v Asii 20 %. Pojistitelé vyvažují benefity alternativních investic/soukromých úvěrů, mezi něž patří diversifikace a stabilní dlouhodobý cash-flow, taková rizika jako jsou výzvy týkající se úvěru, koncentrace, likvidity a oceňování. IAIS provádí hlubokou analýzu investic pojistitelů do soukromých úvěrů, aby lépe pochopila potenciální zranitelná místa a vyladila dohledové postupy.
3. Umělá inteligence
Umělá inteligence nabízí pojistitelům příležitost zvýšit efektivnost a zlepšit výběr rizik vedoucí k lepším výsledkům pro spotřebitele, ale přináší též rizika, jež vyžadují robustní governance (správa a řízení) a řízení rizik. IAIS zkoumá aplikaci umělé inteligence v pojišťovacím sektoru s důrazem na její implikace pro činnost, rozvahu a řízení rizik.
Mohlo by vás zajímat: Jaroslav Daňhel: Evropská komise přetavila ideály v ideologii
Jiné oblasti zvýšeného zájmu dohledu
Kromě výše uvedených klíčových témat se v IAIS věnuje pozornost rovněž kybernetickým rizikům a rizikům souvisejícím s klimatem. IAIS např. posoudí rozsah, do něhož jsou pojistitelé schopni identifikovat kybernetická rizika, transparentně aplikovat výluky z pojištění a řídit upisovací expozice. Pokud jde o klimatická rizika, tak se jim bude IAIS detailně věnovat až ve zprávě o vývoji globálního pojistného trhu za celý rok 2025.
Jonathan Dixon, generální tajemník IAIS, pak celkově zhodnotil aktuální stav globálního pojišťovacího sektoru. Podle jeho názoru přetrvává jeho odolnost s tím, že takové ukazatele, jako je solventnost, likvidita a ziskovost, zůstávají silné a bodové hodnocení systémového rizika zase stabilní. Ovšem Dixon též zdůrazňuje, že je třeba nadále jistá opatrnost, neboť tržní volatilita a globální ekonomické negativní vlivy mohou mít vliv na rozvahy pojistitelů. Na závěr je třeba uvést, že zpráva o vývoji globálního pojistného trhu v celém roce 2025 bude IAIS zveřejněna v prosinci 2025.
[1] https://www.iais.org/uploads/2025/06/Global-Insurance-Market-Report-2025-mid-year-update.pdf
[2] Soukromým úvěrem se v tomto případě rozumí úvěr, který je získán od nebankovního zdroje.
Komentáře
Přidat komentář