Německo: Odpovědnost manažerů stojí pojišťovny stále víc

Vedoucí pracovníci německých společností si mohou díky D&O pojištění chránit svůj osobní majetek před finančními riziky plynoucími z jejich rozhodnutí. Tato ochrana však stojí pojišťovny stále víc. Podle statistik Celostátního svazu německých pojistitelů (GDV) vzrostl počet pojistných událostí v roce 2024 na 2 500 případů, což představuje nárůst téměř o 12 % oproti předchozímu roku. Ještě dramatičtěji rostou finanční dopady: výdaje na nároky vyskočily o 27 % na 285 milionů EUR. Každý jednotlivý případ stál pojišťovny v průměru více než 115 000 EUR – o téměř 14 % více než v roce 2023. Jde přitom o třetí rok nepřetržitého růstu škod. I přesto je současný počet pojistných událostí méně než poloviční v porovnání s léty 2016 a 2017, kdy sektor zažil svá dosavadní maxima.

Mohlo by vás zajímat: Jaroslav Daňhel: O transformaci pojistného trhu a dilematech současnosti

Insolvence a přísná legislativa jako hlavní hnací síly

Pojišťovny tento vývoj přisuzují zejména vleklé nepříznivé ekonomické situaci německého hospodářství. Počet insolvencí výrazně vzrostl, což obvykle vede k vysokým nárokům na odškodnění ze strany insolvenčních správců vůči vedoucím pracovníkům firem. Jen v první polovině roku 2025 vzrostly firemní insolvence v Německu o dalších 12 %. Druhým důležitým faktorem jsou neustále rostoucí požadavky zákonodárce na vedoucí kádry. Asociace GDV to formuluje jednoznačně: „Manažeři jsou osobně odpovědní, pokud nevytvořili funkční systém dodržování předpisů.“ Nové požadavky na informační bezpečnost a další regulatorní povinnosti přinášejí manažerům větší rizika odpovědnosti. Oba trendy – ekonomický i legislativní – pokračují, takže lze očekávat ještě vyšší nároky na náhradu škody v dalších letech.

Statistiky GDV zahrnují pouze část trhu – účastnící se poskytovatelé D&O krytí vykázali v roce 2024 příjmy z pojistného ve výši 498 milionů EUR, zatímco asociace odhaduje celkový objem pojistného v odvětví až na 953 milionů EUR, protože některé společnosti nabízející ochranu nejsou součástí GDV. Vývoj trhu lze sledovat na základě meziročních relativních změn, i když se složení reportujících pojišťoven v roce 2024 mírně změnilo (dvě společnosti vypadly, dvě přibyly).

Statistici GDV upozorňují na další komplikující faktor: nároky v D&O pojištění jsou často vyřízeny a vyrovnány až za několik let po samotné události. To vede k situaci, kdy rezervy na pojistná plnění původně vytvořené během uplynulých devíti let už dnes nemusí stačit k vyrovnání těchto ztrát. Pojišťovny tak musí počítat nejen s rostoucím počtem nových případů, ale i s tím, že škody z minulých let mohou být nakonec vyšší, než se původně předpokládalo.

Mohlo by vás zajímat: Výroční konference pojistného trhu: Odolnost společnosti jako nový pilíř stability

Pro sektor D&O pojištění to znamená dlouhodobou výzvu: pečlivěji oceňovat rizika, tvořit robustnější rezervy a přizpůsobovat pojistné podmínky rostoucí odpovědnosti manažerů v čím dál komplexnějším regulatorním prostředí. V době, kdy se hranice manažerské odpovědnosti neustále rozšiřují, roste i tlak na udržitelnost tohoto pojistného segmentu. Kondice segmentu bude záviset i na vývoji ekonomické kondice německé ekonomiky.