Výzkum se zaměřil na těchto devět evropských pojišťovacích a zajišťovacích skupin, jež jsou kótovány na burze: Allianz, Axa, Generali, Hannover Re, Munich Re, Swiss Re, Talanx, Wüstenrot & Württembergische a Zurich. Údaje jsou od roku 2022 založeny na IFRS[1] 9 (kapitálové investice) a IFRS 17 (pojistné smlouvy) s tím, že skupina Swiss Re aplikovala až do roku 2023 americké účetní standardy US-GAPP a aktuálně prý přechází na IFRS.
Dále je nutno zmínit, že není k dispozici úplné znění sledované tržní analýzy, takže je možné vycházet pouze z informací obsažených v článku publikovaném na portálu VersicherungsJournal.de.
Mohlo by vás zajímat: Ivan Špirakus: Ochota některých pojišťoven vytvářet nové produkty klesá
Z článku lze vyvodit například tyto závěry:
- pojistitelé zahrnutí do indexu Stoxx600 docílili v posledních 20 letech ukazatel ROE v průměru (medián[2]) ve výši 12,9 %. Ovšem medián všech odvětví dosáhl ale vyšší úrovně, a to 16,5 %. Pouze ve čtyřech z celkových 25 odvětví byl v daném období ukazatel ROE nižší než u pojistitelů. Nejnižší úroveň byla vykázána u bank (8,2 %). Na nejvyšší příčce skončilo odvětví „Média a zábava“ (36,3 %). Medián devíti vybraných pojistitelů činil za celé dvacetileté období 10,1 %,
- přechod na IFRS 9 a IFRS 17 zapůsobil viditelně na ukazatel ROE devíti zkoumaných skupin. Podle propočtů LBBW tento přechod změnil jejich ukazatel ROE z předchozích 12,8 % na 8,2 % v roce 2022. Jako příčiny se uvádí nový způsob kalkulace výsledku, který prý s výjimkou zajišťovací skupiny Munich Re vedl k nižším ziskům. Dále mělo vliv i navýšení vykázaného vlastního kapitálu, a to u všech devíti pojistitelů, s výjimkou skupiny Zurich,
- v roce 2023 vzrostl průměrný ukazatel ROE devíti zkoumaných pojistitelů na 16,5 %. Tím se dostal nejen na nejvyšší úroveň za posledních 20 let, nýbrž také překonal poprvé minimálně za posledních 20 let v roce 2023 průměr jiných odvětví v rámci Stoxx600 (14,4 %). Podle Schirmera spočívá důvod tohoto nárůstu v tom, že odpadlo zatížení, které se v roce 2022 projevilo zvláště v podobě hurikánu Ian. Pokud se odhlédne od toho, že i v roce 2023 byla skupina Wüstenrot & Württembergische silně zatížena velkými škodami, byly hodnoty zbývajících pojistitelů ve velmi solidním rozmezí od 13,5 % (Generali) do 19 % (Hannover Re),
- prognóza pro období 2024 a 2025 je pozitivní. S výjimkou skupiny Wüstenrot & Württembergische by se měl ukazatel ROE dostat na úroveň minimálně 13 %, přičemž na špici by mohla být skupina Zurich (22-23 %). Medián dle prognózy v roce 2024 představuje 17,5 %. Odhad průměrného ROE pro rok 2025 u devíti sledovaných pojistitelů se dostal na úroveň 16,2 %.
[1] IFRS = International Financial Reporting Standards (mezinárodní standardy účetního výkaznictví)
[2] Medián dělí soubor dat na 2 stejně velké skupiny; je dán prostřední hodnotou vzestupně seřazených dat souboru. Viz https://www.skrblik.cz/navod/jak-se-pocita-median/
Komentáře
Přidat komentář