Evropské orgány dohledu varují před ekonomickými a geopolitickými riziky

EIPA konstatuje[1], že setrvalý pokles inflace v závěru roku 2023 a na počátku roku 2024 přiměl centrální banky k tomu, aby zahájily posun směrem k volnější měnové politice. Finanční trhy vykázaly dobré výsledky při očekávání budoucího snížení (úrokových) sazeb a zlepšeného makroekonomického výhledu, kromě krátkodobého, ale prudkého,  propadu cen akcií v srpnu 2024. Závažné nejistoty nicméně přetrvávají, co se týče například dalšího vývoje globální ekonomiky, inflace i měnové politiky a jejich vzájemného působení napříč různými jurisdikcemi. 

Mohlo by vás zajímat: TOP 30 pojišťovacích makléřů za rok 2023 v Česku dle oPojištění.cz

Další upozornění se týká geopolitického vývoje, jako například agrese Ruska proti Ukrajině, války na Středním východě, voleb v EU a USA, neboť je v něm potenciál pro náhlé posuny či změny v ekonomickém výhledu a tržních očekáváních. Právě vysoká tržní volatilita ve zmíněném srpnu naznačila možné zvýšení takového potenciálu. Podle evropských orgánů dohledu vysoce nejisté tržní prostředí nadále představuje rizika v oblasti finanční stability a v provozní činnosti, což vyžaduje ostražitost od všech účastníků finančního trhu. 

S ohledem na výše uvedené Společný výbor evropských orgánů dohledu radí národním kompetentním orgánům (dohledu), finančním institucím a účastníkům trhu, aby podnikli tato politická opatření:

• finanční instituce a orgány dohledu by měly být nadále připraveny čelit dopadům trvajících vysokých úrokových sazeb na reálnou ekonomiku,
• kreditní riziko by mělo být stále monitorováno a náležitě řízeno, neboť jeho potenciální materializace vzbuzuje nadále obavy. To podtrhuje potřebu adekvátní úrovně rezerv a do budoucna orientovaných politik v oblasti tvorby rezerv při zachování obezřetného a aktuálního oceňování kolaterálu,
• finanční instituce musí být flexibilní a agilní a mít k dispozici patřičné plány a procesy, aby mohly řešit neočekávané krátkodobé různorodé výzvy,
• finanční instituce a orgány dohledu by měly zůstat ostražité, co se týče dopadu inflace na vývoj (přípravu) produktů,
• stejně tak by finanční instituce a orgány dohledu měly zůstat ostražité k rizikům týkajícím se finanční stability a provozní činnosti, jež by mohla vzniknout z kybernetických rizik, jak dokládá například globální výpadek počítačových systémů v červenci 2024, jehož příčinou byla chybná aktualizace antivirového programu (od společnosti CrowdStrike).

Zájemci o tuto problematiku se mohou seznámit s plným zněním zprávy Společného výboru evropských orgánů dohledu.[2]

[1] To jsou: EIOPA – Evropský orgán pro pojišťovnictví a zaměstnanecké penzijní pojištění; EBA – Evropský orgán pro bankovnictví; ESMA – Evropský orgán pro cenné papíry a trhy
[2] https://www.eiopa.europa.eu/publications/joint-committee-report-risks-and-vulnerabilities-eu-financial-system-autumn-2024_en