Jaké jsou závěry z monitoringu globálního pojišťovnictví?

Předně je třeba uvést, že zmíněna analýza, resp. globální monitoring pojišťovnictví, vychází z údajů dodaných od cca 60 největších mezinárodních pojišťovacích skupin a z agregátních sektorových údajů od orgánů dohledu, jež jsou členy IAIS. Tyto orgány dohledu reprezentují zhruba 90 % globálního předepsaného pojistného. Tím lze tvrdit, že tato analýza IAIS má vysokou vypovídací schopnost.

Vicky Saporta, předsedkyně výkonného výboru IAIS, k pololetní analýze či aktualizaci uvedla, že poskytuje předběžné výsledky pro celoroční zprávu a také předběžná témata pro hlubší diskuzi, která bude probíhat na zasedáních IAIS v září 2023.

Mohlo by vás zajímat: Finální fáze přípravy Pojišťovacího kapitálového standardu začala

Předběžné výsledky  

• Solventnost, ziskovost a likvidita: Předběžné výsledky z monitoringu jednotlivých pojistitelů ukazují na mírný pokles ve stavu solventnosti a likvidity, i když příslušné poměry zůstávají relativně vysoko nad 100 %. Poklesy vyplývají hlavně z nižšího ocenění aktiv na konci roku 2022, včetně snížení hodnoty cenných papírů, dále z rozšířených kreditních rozpětí u korporátního i státního dluhu a vyšší volatility úrokových sazeb.
• Systémové riziko: Agregátní systémové riziko u pojistitelů, kteří se zúčastnili sledování v období 2020–2023, na konci roku 2022 mírně pokleslo ve srovnání s údaji na konci roku 2021. Tento vývoj byl ovlivněn hlavně snížením hodnot těchto ukazatelů: krátkodobé financování, likvidita v oblasti závazků, minimální garance u variabilních produktů a vnitřní finanční aktiva. Tyto poklesy byly v jisté míře vyrovnány zvýšením hodnot ukazatelů týkajících se vnitřních finančních závazků, aktiv úrovně 3, derivátů a pojistného pro specifické typy byznysu.
• Propojenost s bankovnictvím: Předběžné kvantitativní i kvalitativní údaje umožňují tvrdit, že neexistuje žádný významný přímý dopad na pojišťovací sektor z nedávných kolapsů v bankovním sektoru. Orgány dohledu v pojišťovnictví však mají v paměti poučení, pokud jde o rychlost, kterou se určité krizové události rozvinuly v prostředí neustále se zvětšující digitalizace. Kromě toho byly označeny i druhotné efekty pro pojistitele, a to při uznání významné role bankovního sektoru v celém finančním systému a reálné ekonomice.

Klíčová témata k diskuzi

Klíčovým tématem pro diskuzi orgánů dohledu na podzim 2023 jsou rizika, jimž pojistitelé čelí ve světle makroekonomického poklesu. To bude znamenat zaměření na úrokové sazby, likviditu a kreditní rizika. Například bude zkoumán dopad změn úrokových sazeb na odstoupení, struktury financování, deriváty a dodatkovou úhradu. V této souvislosti budou posouzeny i související otázky, jako je například vliv distribučních kanálů a struktury akcionářů na zánik pojištění. Co se týče kreditního rizika, bude zkoumáno vystavení rizikům z titulu korporátního a státního dluhu a budou diskutovány případné reakce pojistitelů a orgánů dohledu na tento problém.

Zájemci o tuto problematiku se mohou seznámit s plným zněním sledované analýzy IAIS.