Další zájemce na scéně: Švýcarské pojišťovny Baloise a Helvetia zvažují spojení

Spekulace o budoucnosti basilejské pojišťovny Baloise kolují již od listopadu loňského roku. Jako potenciální zájemci byli zmiňováni evropští pojistní giganti jako francouzská AXA nebo německá Allianz Group. Situace nabyla na intenzitě koncem února, kdy ani generální ředitel společnosti Zurich Mario Greco na přímý dotaz nevyloučil zájem o akvizici. „Fúze a akvizice nevnímáme jako řešení, ale jako příležitost. Zurich nesleduje aktivní plány fúzí a akvizic, ale zkoumá potenciální příležitosti, pokud dávají strategický smysl a jsou uskutečnitelné,“ uvedl tehdy Greco a dodal: „Pokud se naskytne příležitost, zvážíme ji, a pokud je dobrá a proveditelná, chopíme se jí.“

Mohlo by vás zajímat: Chystá se akvizice? Zurich projevuje opatrný zájem o Baloise

Proč je Baloise na prodej?

Mezinárodní skupina Baloise, která nabízí širokou škálu pojišťovacích a finančních služeb ve Švýcarsku, Německu, Belgii a Lucembursku, čelí v poslední době významným výzvám. Jedním z hlavních problémů jsou potíže na německém trhu, které vyústily v tlak ze strany švédského investora Cevian. Tento aktivistický investor, držící 9,4% podíl ve společnosti, tlačí vedení Baloise k zaměření na její hlavní švýcarské podnikání a k prodeji zahraničních aktiv, především německé divize, a také regionálního poskytovatele úvěrů Solothurner Bank. Právě aktivita Cevianu přiměla řadu evropských pojišťoven včetně zmíněných Zurichu, AXA a Allianz, aby začaly zvažovat možné nabídky.

Společnost Cevian má zkušenosti s iniciováním fúzí a akvizic v pojišťovnictví. V roce 2020 se podílela na rozdělení britské RSA Insurance Group, ve které získala podíl, přičemž různé části podniku následně koupily společnosti Intact a Tryg.

Mohlo by vás zajímat: Silný rok pro VIG: Předepsané pojistné vzrostlo na 15,2 mld. EUR

Čerstvá zpráva o možném spojení s Helvetií měla pozitivní dopad na akcie Baloise, které vzrostly až o 1,7 % a poté uzavřely s 0,4% nárůstem. Od začátku roku akcie Baloise posílily přibližně o 8 %, což oceňuje společnost na zhruba 8,2 miliardy švýcarských franků (9,4 miliardy USD). Akcie Helvetie zaznamenaly ještě výraznější růst – v letošním roce jejich hodnota stoupla o 16 %, díky čemuž má společnost tržní hodnotu přibližně 9,4 miliardy švýcarských franků.

Pokud by jednání mezi Baloise a Helvetií byla úspěšná, vznikla by jedna z největších domácích univerzálních pojišťoven ve Švýcarsku. Sloučený podnik by kromě domovského Švýcarska působil také v Německu, Belgii, Lucembursku a ve Španělsku.

Helvetia, založená v roce 1858, má bohaté zkušenosti s fúzemi a akvizicemi. V roce 2014 se spojila s basilejským konkurentem Nationale Suisse a v roce 2020 dokončila akvizici španělské pojišťovny Caser. V loňském roce společnost vykázala objem obchodů ve výši 11,6 miliardy švýcarských franků. Baloise, pojmenovaná podle města, kde sídlí, vygenerovala v roce 2023 předepsané pojistné ve výši 8,6 miliardy švýcarských franků. Analytici upozorňují, že současná jednání mezi Baloise a Helvetií by mohla vyvolat konkurenční nabídky od dalších zájemců, což by mohlo vést k vyšší ceně za Baloise.

Diskuse mezi švýcarskými pojišťovnami navazují na vlnu jednání o fúzích v evropském finančním sektoru v loňském roce. Tato konsolidační vlna zasáhla jak správce aktiv, tak bankovní sektor, zejména v Itálii. Michael Mueller, generální ředitel Baloise, tak čelí jedné z největších výzev ve své kariéře. Společnost, kterou vede, se stala jedním z nejdiskutovanějších kandidátů na převzetí v evropském pojišťovnictví.

Mohlo by vás zajímat: Proč řidiči ujíždějí od nehod? Strach, alkohol, nebo šok?

Budoucnost švýcarského a evropského pojistného trhu

Případné spojení Baloise a Helvetie by znamenalo významnou proměnu švýcarského pojistného trhu a mohlo by odstartovat další konsolidační vlnu. V době rostoucích digitálních výzev, změn spotřebitelského chování a tlaku na efektivitu představuje konsolidace logický krok pro mnohé evropské pojišťovny.

Zda jednání mezi Baloise a Helvetií skutečně povedou k transakci, však zůstává nejisté. Představitelé obou společností se k této záležitosti odmítli vyjádřit, stejně jako zástupci Zurich Insurance. Jedno je však jisté: evropský pojistný trh v následujících měsících čeká období zvýšené aktivity a strategického přehodnocování pozic.