Vlna veder zabila 2700 Britů. Životní pojišťovny zatím vzorce nemění

Odhad pochází z rychlé atribuční analýzy London School of Hygiene & Tropical Medicine, Imperial College London a Met Office. Číslo je výrazné, ale Michael Anderson, editor Longevity Bulletin Institutu a Aktuárské fakulty (IFoA), ho zasazuje do kontextu: v Anglii a Walesu zemřelo loni celkem přibližně 570 000 lidí za celý kalendářní rok. Letní nadúmrtnost tak představuje něco pod půl procenta celkové roční úmrtnosti. „Je to dost na to, aby to bylo patrné, ale zároveň je to stále ještě na té hranici, kdy je při modelování těžké tomu přikládat velkou váhu,“ vysvětluje Anderson pro Insurance Business UK.

Důležitý je i celkový kontext roku 2026. Continuous Mortality Investigation (CMI) hlásila v první polovině roku nejnižší mužskou a ženskou úmrtnost ve Velké Británii za sledované období, a to především kvůli mírné chřipkové sezóně. „Úmrtnost v roce 2026 byla zatím velmi nízká hlavně proto, že v zimě lidé umírali v menší než obvyklé míře. Takže i kdyby došlo nyní ke krátkodobému výkyvu opačným směrem, stále bychom mohli skončit v roce, kdy bude celková úmrtnost nízká,“ konstatuje Anderson.

Mohlo by vás zajímat: Vznikne evropský pool pro pojišťování přírodních katastrofických rizik?

Pojištěná populace je vůči vlnám veder strukturálně odolnější

Pro životní pojišťovny je klíčové zjištění, že pojištěná populace historicky vykazuje při vlnách veder menší proporcionální dopad než obecná populace. Anderson to vysvětluje socioekonomickými faktory: pojištění lidé jsou průměrně bohatší, a bohatší populace bývá zdravější a lépe chráněná před negativními dopady extrémního počasí, ať už přístupem ke klimatizaci, kvalitnější zdravotní péčí nebo lepšími životními podmínkami obecně.

„V minulosti, kdy byly vlny veder a bylo více úmrtí, než jsme čekali, obvykle několik týdnů poté následovalo méně úmrtí, než jsme předpokládali,“ dodává Anderson. Jde o jev označovaný jako „harvesting effect": část vyšší úmrtnosti při vlnách veder tvoří úmrtí osob, které by jinak zemřely v blízké době tak jako tak, pouze se jejich smrt přesunula o několik týdnů dříve. Celkový roční počet úmrtí pak nemusí být výrazně vyšší, mění se jen jeho rozložení v čase.

Právě tato otázka je pro pojišťovny aktuálně nejzásadnější. „Začíná celková změna, když je v létě víc nadměrných úmrtí? Anebo je to jen přesouvání událostí, takže celkové roční hodnoty zůstávají stejné, nebo to už začíná ovlivňovat celkové úrovně?“ formuluje Anderson správnou otázku. Pokud vlny veder pouze přesouvají úmrtí ze zimy do léta bez dopadu na celkovou roční úmrtnost, pojišťovny s ročními modely to fakticky nezasáhne. Pokud ale opakované extrémní horko začne celkovou roční úmrtnost zvyšovat, situace se zásadně mění.

Změna centrálních předpokladů vyžaduje víceletý trend, ne jedno léto

Anderson rozlišuje mezi dvěma typy aktuárských předpokladů: těmi, které pojišťovny používají k držení regulatorního kapitálu, a těmi, které slouží k oceňování produktů a tvorbě rezerv pro budoucí pojistné události. Podle rámce Solvency UK pojišťovny již drží kapitál proti scénářům extrémní nadúmrtnosti, takže jedno horké léto jejich kapitálovou přiměřenost zpravidla neohrozí. Změna centrálního předpokladu takzvaného nejlepšího odhadu úmrtnosti je ale podstatně zásadnější krok. „To je pravděpodobně ještě poměrně vysoký práh. Chtěli by pro změnu vidět tento trend po několik let po sobě,“ uzavírá Anderson.

Mezi faktory, které by mohly budoucí dopad vln veder zmírňovat, Anderson zařazuje adaptační opatření: rozšiřování klimatizace, lepší ochranu zranitelných skupin nebo změny chování populace v reakci na opakující se horka. Klimatologové přitom očekávají, že frekvence i intenzita vln veder bude v nadcházejících dekádách růst, takže adaptace a klimatický vývoj poběží jako protichůdné síly.

Mohlo by vás zajímat: Allianz odhalila v prvním pololetí pojistné podvody za více než 217 milionů

Pokud by se opakované vlny veder přece jen promítly do trvalého nárůstu celkové roční úmrtnosti, dopady na životní pojišťovny by byly konkrétní a složené. V produktech s garantovaným pojistným plněním, jako jsou dlouhodobé životní pojistky sjednané za pevných podmínek, by vyšší skutečná úmrtnost znamenala vyšší výplaty, než s jakými kalkulovaly původní rezervy. To by tlačilo na jejich dorovnávání, a tedy na výsledky pojišťoven. U nově sjednávaných smluv by přehodnocení úmrtnostních tabulek vedlo k vyšším cenám, zejména u produktů kryjících riziko smrti v produktivním věku, kde jsou vlny veder zatím méně relevantní, ale dlouhodobý klimatický trend může změnit i věkový profil nadúmrtnosti.

Zajistitelé, kteří přebírají část mortality rizika od přímých pojišťoven, by pravděpodobně reagovali zpřísněním podmínek zajistných smluv a růstem ceny zajištění, což by se kaskádovitě přeneslo do cen pro konečné pojistníky. A konečně regulátoři by mohli požadovat stresové testování klimatických scénářů jako součást pravidelného hodnocení solventnosti, podobně jako se dnes testují pandemické nebo katastrofické scénáře. Britský vývoj stojí za pozornost i z perspektivy středoevropských pojistitelů: vlny veder roku 2024 a 2025 ukázaly, že extrémní horko není výhradně středomořský problém, a tak ani český ani německý pojistný trh nemůže předpokládat, že se jí klimatická nadúmrtnost netýká.