IAIS: Globální pojistný trh zůstává přes mnohé nejistoty stabilní

Toshiyuki Miyoshi, předseda výkonného výboru IAIS, ke zmíněné zprávě uvedl, že poukazuje na silné stránky a adaptabilitu pojišťovacího sektoru, který nadále čelí řadě globálních výzev. Pokud jde o činnost samotné IAIS, tak se nadále zaměřuje na zajištění finanční stability pojišťovacího sektoru tak, aby zvládl potenciální rizika vznikající z geopolitického napětí, makroekonomických výzev a kybernetických hrozeb.

Mohlo by vás zajímat: Moody's: Klimatická rizika prohlubují mezeru v pojistné ochraně

Výsledky, které jsou obsaženy v pololetní zprávě, ukazují na celkovou stabilní solventnost a ziskovost v globálním pojišťovacím sektoru. Tyto ukazatele jsou nadále podporovány silným provozním výkonem, efektivním řízením aktiv a pasiv a robustními kapitálovými rezervami. Také likvidita zůstala u mnoha pojistitelů stabilní, ačkoli některé výzvy přetrvávají z důvodu zvýšené alokace do nelikvidních aktiv, zpětného odkupu akcií, splátek dluhu, výplaty dividend a tržní volatility.

Skóre (ohodnocení) agregátního systémového rizika globálních pojišťovacích skupin na konci roku 2025 ve srovnání s koncem roku 2024 mírně vzrostlo. Bylo to ovlivněno vysokými nárůsty zaznamenanými při likvidaci aktiv (majetku), kterou se v tomto případě rozumí jejich převod na hotovost, a též propojeností mezi pojistiteli, finančními trhy a širší ekonomikou. Ve zprávě o vývoji globálního pojistného trhu v celém roce 2026 poskytne IAIS koncem tohoto roku detailnější informace o základních hybatelích změn v úrovni ukazatelů systémového rizika a také mezisektorový pohled, neboť porovná vývoj v pojišťovnictví s vývojem v globálním bankovním sektoru.   Každý rok IAIS identifikuje hlavní priority pro dohled nad pojišťovnictvím, a to v zásadě i pro všechny členské jurisdikce. A jaká témata se řeší v roce 2026?

Makroekonomická rizika mající dopad na rozvahu životních pojistitelů

Rostoucí úrokové sazby, rozšiřující se úvěrové spready (rozpětí) a inflační tlaky vytvářejí rostoucí problémy pro solventnost, likviditu a ziskovost pojistitelů. Tyto tlaky jsou zvláště akutní pro životní pojistitele z důvodu jejich expozice vůči dlouhodobým závazkům a citlivosti jejich pozic na straně aktiv a pasiv vůči posunům v prostředí úrokových sazeb. Pojistitelé na to reagují robustními strategiemi v oblasti řízení rizik, včetně realokace aktiv, analýz různých scénářů a zátěžových testů likvidity.

Kanály přenosu geopolitického rizika do neživotního pojištění

Geopolitické konflikty jsou zvýšenými riziky pro pojistitele, neboť narušují energetické trhy, vedou k nárůstu nákladů na pojistná plnění a znamenají vyšší upisovací rizika. Toto téma se proto zaměřuje na rozličné cesty, jimiž se geopolitická rizika přenášejí do činnosti a rozvah neživotních pojistitelů. IAIS k tomu dodává, že pojistitelé na tyto výzvy reagují posílením jejich kapitálových a likviditních rezerv. 

Dopad pokroku v AI a technologiích na kybernetickou odolnost pojistitelů

Rostoucí komplexita kybernetických rizik, spojená zejména se zaváděním modelů „frontier AI“ (jde o označení základních modelů umělé inteligence, které se pohybují na absolutní špičce současných technologických možností), znamená pro pojistitele výzvu. Orgány dohledu nad pojišťovnictvím nyní posuzují, co to znamená pro účinnou provozní odolnost. 

Mohlo by vás zajímat: Zpráva o vývoji finančního trhu v roce 2025: V jaké formě je pojistný trh?

Gerry Cross, generální tajemník IAIS, zmínil, že daná pololetní zpráva o vývoji globálního pojistného trhu ukazuje na rostoucí propojenost rizik, od makroekonomických tlaků až po kybernetické hrozby. Tato komplexita podle jeho názoru vyžaduje dynamický a prospektivní přístup k dohledu nad pojišťovnictvím. Proto bude IAIS nadále podporovat orgány dohledu relevantními vhledy a stanovisky za účelem posílit odolnost a chránit pojištěné osoby v nejistém prostředí.

Zájemci o tuto problematiku se mohou seznámit s plným zněním pololetní zprávy IAIS.[1] Nad rámec výše uvedeného tiskového sdělení je účelné dodat, že v rámci hodnocení globálního makro-finančního vývoje IAIS ve zprávě upozorňuje na aktuální prognózu Mezinárodního měnového fondu (MMF) z července 2026. Globální ekonomický růst by se mohl v roce 2026 zpomalit na 3 % a v roce 2027 na 3,4 %. Tato prognóza reflektuje různá narušení spojená s geopolitickými konflikty, přičemž zčásti by mohl být tento vliv nahrazen silnější poptávkou v globálním technologickém cyklu z důvodu rostoucího zavádění AI. Globální inflace, jež byla v roce 2025 na úrovni 4,1 %, by mohla v roce 2026 vzrůst na 4,7 % a v roce 2027 zase poklesnout na 3,9 %.

[1] https://www.iais.org/uploads/2026/07/Global-Insurance-Market-Report-2026-mid-year-update.pdf