Lepší penzijko míří do 3. čtení. Převod do nových fondů vyšší výnosy nezaručí

Mladé může přilákat větší dostupnost úspor

Podle Ministerstva financí má novela lidem do 30 let zdvojnásobit státní příspěvek až na 680 korun měsíčně. David Krůta však upozorňuje, že lidé často považují státní příspěvek za hlavní důvod, proč si penzijko pořizují. Při dlouhodobém spoření je přitom důležité zohlednit také investiční horizont a dostupnost úspor. Za jedno z možných lákadel pro mladé proto považuje možnost využít část naspořených peněz ještě před důchodem.

Novela má umožnit před 36. narozeninami po nejméně deseti letech spoření jednorázově vybrat až třetinu vlastních vkladů a jejich zhodnocení bez sankce. „Pro mladé do 30 let je důchod extrémně vzdálený (30 až 40 let) a nechtějí se zavázat do produktu na 40 let s poplatky při předčasném vystoupení, takže tohle pro ně může být lákadlo,“ vysvětlil David Krůta.

Mohlo by vás zajímat: Martin Daneš: PVZP má za sebou turbulentní období. Nyní se stabilizovala

Nižší poplatky a nová investiční strategie míří do třetího čtení

Návrh dále počítá se snížením poplatků penzijních společností a zavedením strategie životního cyklu, která přizpůsobuje investice věku střadatele. Krůta připomíná, že jde o parametrické změny třetího penzijního pilíře, nikoli o reformu celého důchodového systému.

Rozpočtový výbor podle záznamu dnešního jednání posoudil 47 pozměňovacích návrhů a přijal stanoviska pro třetí čtení. Souhlasné stanovisko získaly technické úpravy strategie životního cyklu a pravidel pro výpočet poplatků. Naopak návrhy na povinné dorovnávání příspěvků zaměstnanců ze strany zaměstnavatelů výbor nepodpořil. O přijetí jednotlivých změn rozhodne až Sněmovna.

Ve starých fondech zůstává přes 1,6 milionu smluv

Podle statistik Ministerstva financí bylo na konci června 2026 ve starém penzijním připojištění 1,61 milionu smluv, tedy více než 41 procent všech penzijních smluv. Přestože novější doplňkové penzijní spoření funguje od roku 2013, značná část střadatelů zůstává u původního produktu. „Ani za více než 10 let jsme nedokázali lidi ze starých fondů přetáhnout do nových DPS,“ upozornil Krůta. Za setrváváním části klientů vidí také konzervativní přístup k investování a neochotu přehodnocovat dlouhodobě nastavené finanční produkty.

Přechod do nového penzijka podle něj závisí především na tom, kolik času člověku zbývá do plánovaného čerpání úspor. U klientů s horizontem delším než deset let se přiklání k přechodu do doplňkového penzijního spoření s dynamičtější investiční strategií. Pokud zbývá méně než deset let, doporučuje individuálně posoudit podmínky původní smlouvy i dobu, kdy bude člověk chtít naspořené prostředky využít. Staré fondy totiž podle Ministerstva financí poskytují garanci nezáporného ročního zhodnocení a některé smlouvy umožňují také čerpání výsluhové penze.

O vyšších výnosech rozhodne i investiční strategie

Garance nezáporného zhodnocení podle Krůty neznamená ochranu před inflací. Úspory mohou nominálně neklesat, pokud však jejich zhodnocení zaostává za inflací, ztrácejí kupní sílu. Podle desetiletého srovnání Asociace penzijních společností ČR zveřejněného v květnu 2025 dosahovaly staré transformované fondy průměrného čistého ročního zhodnocení 1,19 procenta. Dynamické fondy novějšího penzijního spoření vydělávaly 6,29 procenta ročně, ovšem při vyšším investičním riziku.

Vládní návrh počítá s ukončením transformovaných fondů na konci roku 2036. Jejich zbývající klienti mají být automaticky převedeni do konzervativních fondů novějšího penzijního spoření. Ty však podle stejného desetiletého srovnání Asociace penzijních společností dosahovaly průměrného ročního zhodnocení pouze 1,13 procenta, tedy podobného jako staré fondy. Samotný převod proto vyšší výnosy nezaručuje. Historické výsledky navíc nelze považovat za záruku budoucího zhodnocení.

Lepší penzijko – přehled hlavních změn a parametrů

Podle vládního návrhu novely zákona o doplňkovém penzijním spoření (sněmovní tisk 285), doplněného o vybrané poslanecké pozměňovací návrhy. Stav k 11. listopadu 2026.

Vyšší státní příspěvky pro mladé

• Do 30 let: státní příspěvek se má zdvojnásobit z 20 % na 40 % měsíčního vkladu.
• Maximální příspěvek: zvýšení z 340 Kč na 680 Kč měsíčně při vlastní úložce 1 700 Kč.
• Děti do 18 let: nárok na státní příspěvek má vzniknout už při vkladu 100 Kč měsíčně. Stát přidá 40 Kč.

Předčasný výběr části úspor

• Jednorázový výběr až třetiny vlastních vkladů a jejich zhodnocení.
• Možnost využít před 36. narozeninami po nejméně 10 letech spoření.
• Bez sankce a nutnosti dokládat účel výběru.
• Zbývající prostředky zůstanou v penzijním spoření.
• Státní příspěvky nebudou součástí vybírané třetiny. 

Nižší poplatky penzijních společností

• Maximální poplatek za správu: 0,5 % ročně.
• Zrušení poplatku za zhodnocení (výkonnostního poplatku).
• Změny se mají vztahovat na konzervativní, smíšené, dynamické i transformované fondy.
• Výjimkou jsou alternativní fondy, u nichž vládní návrh zachovává stávající poplatkový režim. 

Strategie životního cyklu

• Automatické přizpůsobování investic věku klienta a zbývající době spoření.
• U klientů mladších 50 let má dynamická složka tvořit nejméně 75 % portfolia.
• S přibývajícím věkem postupný přesun do konzervativnějších investic.
• Do alternativních fondů bude možné investovat nejvýše 10 % prostředků v rámci strategie.
• Klientům zůstane možnost zvolit si vlastní investiční strategii. 

Konec starého penzijního připojištění

• prosince 2036: plánované ukončení transformovaných fondů podle vládního návrhu.
• Klienti, kteří sami nepřejdou, mají být automaticky převedeni do konzervativních účastnických fondů DPS.
• Převodem zanikne dosavadní garance nezáporného ročního zhodnocení.
• Samotný převod nezaručuje vyšší investiční výnos. 

Další změny a pozměňovací návrhy

• Investiční dotazník: Vládní návrh počítá se zrušením povinného investičního dotazníku pro nové klienty.
• Jednorázová podpora mladým: Poslanecký návrh počítá s příspěvkem 20 000 Kč pro nové střadatele do 30 let a 10 000 Kč pro věkovou skupinu 30–39 let při založení prvního DPS nebo DIP.
• Příspěvky zaměstnavatelů: Poslanecký návrh počítá s povinným dorovnáváním příspěvků zaměstnanců na DPS či DIP až do 2 % hrubého měsíčního příjmu. Podle záznamu jednání k němu rozpočtový výbor 11. listopadu přijal nesouhlasné stanovisko.
• Konec starých fondů a investiční strategie: Další poslanecké návrhy počítají s koncem transformovaných fondů již v roce 2030 a se strategií životního cyklu pro převáděné klienty.
• Technické změny poplatků a strategie životního cyklu: Podle záznamu jednání k nim rozpočtový výbor 11. listopadu přijal souhlasné stanovisko.

Stanoviska výboru nejsou schválením změn zákona. O pozměňovacích návrzích se bude rozhodovat ve třetím čtení.

Účinnost a legislativní stav

• ledna 2027: navrhovaná účinnost hlavních změn podle vládního návrhu.
• prosince 2036: plánované ukončení transformovaných fondů podle vládního návrhu.
• listopadu 2026: Sněmovna dokončila druhé čtení.
• listopadu 2026: pozměňovací návrhy byly rozeslány jako tisk 285/4.
• listopadu 2026: podle podrobného záznamu 26. schůze rozpočtový výbor projednal 47 návrhů a přijal usnesení č. 192 se stanovisky pro třetí čtení.
• Od 24. listopadu 2026: nejbližší možný termín třetího čtení, nikoliv potvrzené datum hlasování.
• Zákon zatím nebyl schválen. Konečná podoba změn i účinnost se mohou změnit.