Udržitelnost je téma! Zelené akcie přinášejí vyšší výnos

Po dlouhá desetiletí vydělávaly akcie firem aktivních v oblasti ropy, zemního plynu nebo uhlí krásné peníze. Ale tyto časy jsou teď definitivně pryč. Ukazuje to pohled zpět na covidový rok 2020: prudce klesla poptávka, a současně dramaticky padaly ceny ropy.

Obnovitelné energie příslibem

Podrobnější zkoumání uplynulého desetiletí na burze přináší možná překvapivý závěr: od roku 2011 do 2020 byly akcie spojené s uhlím, plynem i ropou na finančních trzích méně výnosné než obnovitelná energie. Vyplývá to ze studie londýnské iniciativy Carbon Tracker, která vyhodnocovala celkem 2 360 transakcí s cennými papíry u bezmála 450 investičních bank. Podle těchto závěrů klesla kolektivní burzovní hodnota tradičních energetických koncernů a příbuzných podniků za uvedené období o 123 miliard USD. Podle autor studie byly zahrnuty nejen firmy zabývající se těžbou surovin, ale také dodavatelé energie, ropovody a plynovody, stejně jako obslužný servis v těchto odvětvích.

Mohlo by vás zajímat: Tři druhy pojišťoven z pohledu pojištění osob (1. díl)

Ovšem souhrnně vynaložili investoři v uplynulých 10 letech stále ještě násobně více prostředků do obchodu s ropou, plynem a uhlím. Celkem investovali podle zmíněné studie v horizontu 2011 až 2020 částku 640 miliard USD do nově emitovaných cenných papírů tradičních energetických podniků a subjektů z odvětví těžby fosilních surovin, zatímco cenné papíry spojené s obnovitelnými zdroji se musely spokojit se sumou 56 miliard USD. Ale obrat se v poslední době ukazuje i při nových vstupech na burzu. Loni poprvé přinesly nově obchodované tradiční energetické firmy na finanční trh méně peněz (10 miliard USD) než firmy z oblasti obnovitelných energií (11 miliard USD).

Zájem o ekologické investování roste

Podle analýzy Carbon Tracker je tedy na burze stále větší prostor pro udržitelné investice. A situace v Německu ukazuje, že stále více lidí má zájem o to, aby jejich peníze směřovaly do obnovitelných zdrojů. V březnu zveřejnila investiční firma Union Investment nabízející fondové vklady výsledky ankety, podle níž více než polovina dotázaných (54 %) by ráda investovala udržitelným způsobem. A to je o pěkných 10 % více než ještě před rokem. Asi čtvrtina (23 %) už je dokonce podílníkem takových udržitelných firem nebo fondů. Před rokem jich bylo jen 14 %.

Mohlo by vás zajímat: ČAP k 1Q 2021: Tempo růstu trhu znatelně zpomalilo!

Pro udržitelné investice se etablovala tzv. ESG kritéria (tedy kombinace životní prostředí-sociální aspekty-governance). Ta ukazují, že v ESG pojetí nejde u udržitelných investic jen o „zelené akcie“, například ze solárních panelů. I jiné podniky z tradičních branží se mohou chovat a postupovat tak, že jsou v souladu s pravidly ESG. Přitom pro udržitelné investice není potřeba vytipovat konkrétní firmy přímo, nýbrž i zprostředkovaně přes aktivně řízené fondy v tomto smyslu, které pasivně tvoří index, jaké indikují například Dow Jones Sustainability nebo DAX 50 ESG.

Marketing nebo realita?

Ale jak mají spotřebitelé s jistotou poznat, zda se jedná při investici spíše o marketingový tah, nebo zda opravdu jedná firma či fond na pozadí skutečně udržitelně? Pro tento účel se chystá v Německu nová zákonná úprava s klasifikační škálou 1 až 5, podle níž se konzument může orientovat a rozhodnout.